. Юридической принадлежности:

обязательства перед собственниками (собственный капитал);

обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

. Срочности возврата обязательств:

средства длительного пользования;

средства краткосрочного пользования.

Рис 1.3. Структура пассива баланса.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Многие экономисты считают, что чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Есть и противоположная точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (то есть рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

Вопрос о рациональном соотношении собственных и заемных источников финансирования для конкретного предприятия может быть решен только исходя из его условий работы, состава имущества и других обязательств. Главное, чем определяется принятие решений о структуре источников финансирования - соответствие структуры источников структуре имущества.

Данные баланса позволяют оценить соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если их суммарная величина меньше стоимости внеоборотных активов, это говорит о финансовой неустойчивости и необходимости либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница - это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

Данные баланса позволяют также оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости оборотных активов с величиной краткосрочных долгов дает представление о «запасе прочности» предприятия по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством для погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги одинаковы по сумме, предприятие нельзя считать платежеспособным, так как погасив долг, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Поэтому отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (коэффициент текущей ликвидности), обязательно должно быть больше единицы.

Данные баланса позволяют оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это говорит о том, что дебиторы платят реже, чем предприятие должно платить кредиторам, то есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными средствами, этот факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия.

Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого широкий круг пользователей может оценить финансовое положение предприятия.

Отчет о прибылях и убытках и его использование в анализе

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является балансовая прибыль или убытки за период.

Для внешних пользователей, например, для инвесторов отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, так как в нем содержится динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Еще статьи

Гиперинфляция механизм развития и методы борьбы в Российской Федерации
гиперинфляция монетаризм регулирование На протяжении последних лет инфляция остается одной из основных российских экономических проблем, а сдерживание инфляционных процессов - одной из целей политики правительства. Вследствие этого анализ причин инфляции представляется актуал ...