Денежные активы (англ. cash assets) представляют собой часть имущества хозяйственной организации, находящаяся в денежной форме.

Основной целью управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. Управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью). Управление денежными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам [4]:

. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде. На первой стадии анализа оценивается степень участия денежных активов в совокупных оборотных активах предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Коэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных активах предприятия:

,(1.23)

где КУда - коэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных активах предприятия;

ДАср - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОАср - средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На второй стадии анализа определяется средний период оборота и количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде. Средний период оборота денежных активов рассчитывается по формуле (1.8) [29, c.69]:

,(1.24)

где ПОда - средний период оборота денежных активов, в днях;

ДАср - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

РДАо - однодневный объем расходования денежных средств в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде [29, c.69]:

,(1.25)

где КОда - количество оборотов среднего остатка денежных

активов в рассматриваемом периоде;

РДА - общий объем расходования денежных средств в рассматриваемом периоде;

ДАср - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На третьей стадии анализа определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода. В этих целях рассчитывается коэффициент абсолютной платежеспособности.

На четвертой стадии анализа определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции (эквиваленты денежных средств) и коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых инвестиций. Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции определяется по следующей формуле:

,(1.26)

где УОкфи - уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции, в %;

КФИср - средний остаток денежных эквивалентов в форме краткосрочных финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде;

ДАср - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Потребность в операционном (транзакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности:

,(1.27)

где ДАсро - планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия в плановом периоде;

ПОод - планируемый объем отрицательного денежного потока (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия за период;

Еще статьи

Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Высокая надежность и долговечность бетонных и железобетонных конструкций, стойкость их к воздействию высоких температур и агрессивных сред, способность бетона твердеть и наращивать прочность под водой, возможность возведения из бетона и железобетона зданий, сооружений и конструкций самых р ...